风财讯 近日自花样年拟定的初步境外债务重组方案出炉。


(资料图)

据花样年公告,该公司拟定“部分债转股+部分债务展期”的境外债务重组条款,但目前仅与未偿还境外债本金总额约24.5%的债券持有人小组签署重支支持协议,其他与后续尚待进一步磋商。

建议重组方案显示,花样年境外债务中13亿美元的总计息及债务性质负债将股权化,债权人将获得花样年普通股,即通过“债转股”达到境外债务大量去杠杆化。在完成建议重组后,曾宝宝仍是花样年年最大控股股东。

债务展期方面,花样年的债权人将获得8个系列的新美元计值公开票据,到期期限将由2022年12月延长2至6.5年,概无境外债务的到期日早于2024年12月,新票据的现金利率将介于5.0%-8.0%,新票据设立现金清缴机制,即将日后境内项目出售所得款项净额的40%用于新票据的现金清缴。

据花样年披露,其于2023年至2024年出售项目的所得款净额预计约为50亿元至70亿元。

筹集新资金方面,花样年可能会通过高通另类基金管理(珠海横琴)有限公司或其他各方通过一种债务工具注入1亿美元,该债务工具属于超级优先债务,偿债级别高于现有票据和新票据,并提供资产担保,包括某些境内债。

同时,曾宝宝也将以个人名义为花样年注入约1500万美元,共同组成所需筹集资金的初始资金。

曾宝宝提供给花样年的借款将属于无担保债务工具,同时无固定到期日,年利率大概在5%-8%,属于次级债务,即只有在花样年支付了新票据持有人的利息后,才能支付该借款的利息。

除了初始资金外,花样年还要努力寻求获得额外的1亿美元的新资金,这将通过融资或处置资产来实现。

从花样年目前公布的境外债重组方案来看,这还是一个初步的协议,很多条款和举措还有待与债权人进一步协商,同时也取决于筹集新资金的进展。

债务展期方面,花样年的债权人将获得8个系列的新美元计值公开票据,到期期限将由2022年12月延长2至6.5年,概无境外债务的到期日早于2024年12月,新票据的现金利率将介于5.0%-8.0%,新票据将设立现金清缴机制,即将日后境内项目出售所得款项净额的40%用于新票据的现金清缴。

据花样年披露,其于2023年至2024年出售项目的所得款净额预计约为50亿元人民币至70亿元人民币。这是基于合理的商业假设得出,但会根据市场环境而变化。

花样年在公告中表示,若境外债务展期成功,这将为公司提供两年期间以稳定及改善其营运,对于确保集团建设项目的成功交付至关重要。

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